트레이딩 도약 전략

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Cloudflare Ray ID : 3cd432ea3f7359de & 황소; 귀하의 IP 주소 : 78.109.24.111 & bull; 실적 & amp; Cloudflare의 보안.

구매로 도약 전화.
우리는 이미 돈이 들지 않는 단기 전화를 구입하는 것으로 시작하는 것에 대해 당신에게 경고했습니다. 시작 옵션 거래자에게 도움이 될 수있는 통화를 사용하는 방법 : 장기간 통화 구매 또는 & ldquo; LEAPS & rdquo;
여기서 목표는 주식을 소유했다면 볼 수있는 것과 유사한 혜택을 누리면서 포트폴리오에 주식을 보유함으로써 직면하는 위험을 제한하는 것입니다. 실제로 LEAPS 통화는 & ltdquo; stock 대체품으로 작동합니다. & rdquo;
"도약"은 무엇입니까?
LEAP는 장기적인 옵션입니다. 이 용어는 & ltdquo; Long-term Equity AnticiPation Securities, & rdquo; 그런 종류의 일에 대해 궁금해하는 사람의 경우. 그리고 아니요, AnticiPation의 자본 P가 그런 종류의 일에 대해 궁금해하는 사람의 경우에도 그렇습니다.
만료 될 때까지 9 개월 이상인 옵션은 LEAPS로 간주됩니다. 그들은 다른 옵션처럼 행동하므로 용어가 혼란스럽게하지 마십시오. 단순히 긴 수명을 가지고 있음을 의미합니다.
시작하자.
먼저 주식을 선택하십시오. 주식을 구입할 때와 똑같은 절차를 사용해야합니다. Ally Invest & rsquo 's Quotes + Research 메뉴로 이동하여 주식의 기초를 분석하여 자신이 좋아하는지 확인하십시오.
이제 파업 가격을 선택해야합니다. 당신은 돈이 깊은 LEAPS 통화를 사고 싶습니다. (통화에 관해 이야기 할 때, 'In-The-Money'는 현재 가격보다 현물 가격이 낮다는 것을 의미합니다.)이 전략을 실행하는 동안 사용할 수있는 일반적 방법은 .80 이상의 델타를 찾는 것입니다. 당신이 선택한 파업 가격.
0.80의 델타 값은 주가가 $ 1 상승하면 이론상 옵션 가격이 $ 0.80 상승한다는 것을 기억하십시오. 델타가 0.90 인 경우 주가가 $ 1 상승하면 이론상 옵션이 $ 0.90 상승합니다. 각 행사 가격의 델타는 Ally Invest의 옵션 체인에 표시됩니다.
출발점에서 주식 가격의 20 % 이상인 LEAPS 통화를 고려하십시오. (예를 들어, 기본 주식 가격이 $ 100 인 경우, 파업 가격이 $ 80 이하인 전화를 사십시오.) 그러나 특히 휘발성 주식의 경우 델타를 얻기 위해 더 깊은 곳으로 가야 할 수도 있습니다 에 대한.
돈이 깊을수록 옵션이 더 비싸집니다. 그것은 더 본질적인 가치가 있기 때문에 & rsquo; s입니다. 그러나 이점은 또한 델타가 더 높다는 것입니다. 그리고 델타가 높을수록 귀하의 옵션은 스톡 대체품처럼 행동 할 것입니다.
주의 사항.
장기 옵션에도 만료일이 있음을 명심해야합니다. 당신의 옵션이 만료 된 다음날에 주식이 하늘로 날아간다면, 당신은 잘하지 못합니다. 또한 만료에 가까워지면 옵션은 가치를 잃어 버리게됩니다. 따라서 신중하게 시간 프레임을 선택하십시오.
일반적으로 1 년 이상 만료 된 통화를 구입하는 것이 좋습니다. 따라서이 전략은 장기 투자자에게 훌륭한 전략이됩니다. 결국 우리는이 전략을 순수 투기가 아닌 투자로 간주합니다.
번호를 선택하십시오.
파업 가격과 만료일을 선택 했으므로 LEAPS 통화 수를 결정해야합니다. 일반적으로 거래에 익숙한 주식 수와 동일한 수량의 옵션을 거래해야합니다.
일반적으로 100 주를 사는 경우 하나의 통화를 구입하십시오. 일반적으로 200 주를 구매하고 두 번 통화하는 등의 작업을 수행하는 경우 통화 옵션이 돈이 끝나면 전체 투자를 잃을 수 있기 때문에 너무 미쳐 버려서는 안됩니다.
서둘러 기다려.
이제 LEAPS 통화를 구매 했으므로 대기중인 게임을 할 시간입니다. 거래 주식을 보유 할 때와 마찬가지로, 옵션 이득에 만족하고 자신의 지위를 벗어날 수있는 사전 정의 된 가격이 필요합니다. 또한 옵션 가격이 급격하게 하락할 경우 미리 정한 중단 손실이 필요합니다.
트레이딩 심리는 성공적인 옵션 투자자의 큰 부분입니다. 일관성있게하십시오. 총에 집착해라. 공황 상태에 빠지십시오. 너무 욕심 내지 마세요.
젖은 발걸음 내기 통화 작성하기 LEAPS 통화 구입 a.
재고 대체 판매 현금 안전 확보 재고 너.
언제나 피할 수있는 다섯 가지 실수를 사고 싶다.
거래 도움말 및 amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.
Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.

거래 도약 전략
말 그대로 옵션 전략의 점수가 있습니다. straddles, strangles 및 butterflies는 투자자가 주식 및 시장 움직임의 수에 상관없이 옵션 (또는 옵션 세트)을 사용할 수있는 주요 전략 유형의 일부입니다. 이들 대부분은이 강의의 범위를 벗어나므로 가치 투자자가 가장 자주 사용하는 두 가지 전략에 중점을 둘 것입니다.
첫째, 도약은 상대적으로 긴 시간대의 옵션으로 일반적으로 1 년 또는 2 년 동안 지속됩니다. ( "도약"이라는 용어는 "장기적 주식 투자 유치"의 머리 글자입니다.) 일부 가치 지향적 투자자는 통화 옵션 도약과 같은 긴 시간 범위를 갖고 있으며 일반적으로 기본 주식을 구입하는 것보다 적은 자본을 필요로하기 때문에 도약합니다.
예를 들어 주식은 약 60 달러에 거래 될 수 있지만, 만료일 2 년 및 파업 가격 70 달러의 통화 옵션은 10 달러에 거래 될 수 있습니다. 투자자가 주가가 100 달러 가치가 있다고 생각하고 도약이 만료되기 전에 그 가격을 고맙게 생각한다면, 그 사람은 도약을 매우 매력적으로 볼 수 있습니다. 주식의 100 주를 구매하기 위해 6,000 달러를 지출하는 대신, 그는 $ 1,000 (1 계약 x 10 x 100)에 대해 하나의 도약을 구매할 수 있습니다. 2 년 후 만기일에 주식이 100 달러에 마감되면 도약 위치는 2,000 달러 (1 계약 x ($ 30 & # 82; $ 10) x 100)를 반환합니다. 이것은 $ 1,000의 투자 ($ 200)에 $ 2,000 이익을 표시합니다. 그러나, 그 또는 그녀가 방금 주식을 구입했다면, 6,000 달러 투자 (67 %)에서 4,000 달러 이익을 기록했을 것입니다.
우리가 위에서 보았 듯이 도약은 투자자에게 더 나은 수익을 제공 할 수 있습니다. 그러나, 이 더 큰 벅은 추가적인 위험 없이는 오지 않습니다. 주가가 70 달러에서 끝나면 도약 투자자는 1,000 달러를 잃고 주식 투자자는 1,000 달러를 잃을 것입니다. 또한, 도약 투자자는 주식 투자자와 달리 배당금을 모으지 않습니다.
이 주식이 도약의 만료시 70 달러에서 거래되는 경우를 고려해 보겠습니다. 만료 후 곧 110 달러까지 올라갑니다. 주식의 소유자는 110 달러에 감사하지만이 예에서 옵션 보유자는 운이 없다.
이 최신 사례는 옵션이 대부분의 투자자에게 해를 끼칠 수있는 까다로운 이유라고 생각합니다. 옵션으로 성공하려면 주가 움직임의 방향에 대해 정확해야 할뿐만 아니라 그 움직임의 타이밍과 크기에 대해서도 정확해야합니다. 회사 주식이 저평가되어 있는지 여부를 결정하는 것은 충분히 어렵고, "Mr. Market"이 한 가지 분위기에있을 때 또는 다른 방법으로 큰 복잡성이 추가 될 때 베팅하는 것입니다.
질문이나 의견이 있으시면 Morningstar에 문의하십시오.

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장기 주식 예측 증권 또는 LEAP는 투자자가 크게 감소한 투자로 증권의 가격 움직임의 대부분을 포착 할 수있게하는 기본적으로 장기적인 옵션입니다.
LEAP 옵션은 투자자 추측을 위해 최대 24 개월의 시간을 허용 할 수 있지만 일반적으로 LEAPS Trader에서 그 시간의 일부만 활용합니다.
LEAPS 옵션은 매년 1 월에 만료되지만 언제든지 구입하여 판매 할 수 있습니다.
LEAP 옵션은 일반적으로 기본 보안 가격에 상응하는 $ 5 증분으로 명시된 경고 가격을가집니다.
예를 들어 50 달러의 주식 거래는 약 40 달러에서 75 달러까지 5 달러 씩 인상 할 수있는 파업 가격을 갖는다.
2004 년 12 월 36.50 달러에 GE를 예로 들어 GE LEAPS의 가격을 아래에 나타내었다.
Jan-06 $ 30 $ 7.30 Jan-07 $ 8.20.
Jan-06 $ 35 $ 3.60 Jan-07 $ 4.90.
Jan-06 $ 40 $ 1.30 Jan-07 $ 2.65.
Jan-06 $ 45 $ 0.40 Jan-07 $ 1.30.
LEAPS를 사용하면 위험은 옵션에 대해 지불하는 가격으로 제한되지만 잠재적 인 이익에는 무제한입니다. 위의 GE 예제를 사용하면 Jan-07 $ 40 LEAP를 $ 2.65로 구매하면 매우 저렴한 가격으로 2 년간 GE의 가격 상승 잠재력을 얻을 수 있음을 알 수 있습니다.
LEAPS를 사용하면 모든 것이 100 주 랏으로 가격이 책정됩니다. GE Jan-07 $ 40를 사용하여 $ 2.65로 뛰면 265 달러에 정상적으로 $ 10 미만의 수수료를 지불해야합니다. 그것은 나머지 무역에 대한 전체 위험입니다. GE가 20 달러로 떨어지고 LEAP가 쓸모 없어지면 총 비용은 여전히 ​​$ 265에 불과합니다.
당신의 상승 잠재력은 무제한입니다. 경제가 폭발하고 GE가 향후 2 년 동안 75 달러를 벌어 들일 경우, 1 월 -7 달러 40 달러의 LEAP는 35 달러의 가치로, LEAP 계약 당 3500 달러로 상승 할 것입니다.
2007 년 1 월에 만료되면 가격 상승에 대한 도약을 철저히 판거나 LEAP를 행사하고 40 달러에 주식을 소유 할 수 있습니다. 그것은 당신의 선택입니다, 당신은 통제 할 수 있습니다.
LEAPS는 매우 보수적 인 투자이지만 여전히 투자로 인한 위험이 있습니다. 남은 기간 동안 주식 가격이 파업 가격 이상으로 오르지 않을 위험이 있습니다.
LEAP를 구매하기로 선택한 현재 주가보다 더 멀리 떨어져 있으면 위험이 커집니다. 예를 들어, GE에서 40 달러의 LEAP를 구입하면 매우 안전한 내기가 될 것이지만 70 달러의 도약을 구입하는 것은 어리석은 일입니다. GE가 향후 2 년간 가격이 두 배가 될 확률은 단순히 10 달러를 올리는 것보다 훨씬 적습니다. 위험에 처한 실제 현금은 LEAP 비용이 $ 0.10 (계약 당 $ 10)이지만 70 달러에 도달 할 확률은 매우 적습니다.
투자자는 매입 할 파업 가격을 결정할 때 다양한 파업 가격에 대한 주가 상승에 대한 기대감을 재평가해야합니다.
우리가 LEAPS Trader에서 우리의 비용을 줄이기 위해 고용하는 여러 전략이 있으며 어떤 경우에는 최종 비용이 0이됩니다. 변동성이 큰 주식은 위에 설명 된 GE LEAPS보다 높은 보험료를 부담합니다. 이는 주식 가격의 움직임이 커질 가능성이 높기 때문입니다. LEAPS에서 저렴한 가격은 항상 더 나은 투자가 아니며 대부분의 경우 높은 가격 또한 덜 바람직합니다. 우리는 높은 가격의 이익을 창출하기 위해 적절한 가격에 LEAP를 찾으려고 노력합니다.
LEAPS의 수명은 최대 2 년이지만 3-5 개월 이상 입장을 유지하는 경우는 드뭅니다. 정상적인 시장은 매월 매매를 반복하는 주기로 순환합니다. 시장이 수개월 동안 긍정적 인 추세를 유지하는 드문 경우에서 우리는 그 추세가 깨질 때까지 우리의 입장을 유지할 것입니다.
우리는 LEAPS가 주식에 투자하는 것과 동등하다고 봅니다. 우리는 포지션을 "거래"하지 않지만 적절한 투자를 할 잠재력이있는 주식에 투자합니다. 우리는 LEAP의 높은 비용과 예측할 수없는 추세로 인해 매우 높은 변동성 주식을 피하는 경향이 있습니다.
LEAPS Trader는 모든 직책에 대해 50 % 이상의 반복 이익을 창출하려고 노력합니다. 3-5 개월의 평균 수명으로 투자자는 매년 LEPSS에있는 돈을 두 배로 늘릴 수 있습니다. 우리는 투자자가 LEAPS에 모든 자금을 할당하지 않고 자금의 일부만을 위험 자본으로 간주하도록 권장하지 않습니다. 우리는 가능할 때마다 위험을 최소화하려고 노력하지만 어떤 형태의 투자라도 항상 위험합니다.
LEAPS Trader는 긍정적 인 시장 사이클에서 10-15 개의 포지션 포트폴리오를 유지하고 부정적인 시장 사이클에서 5 개의 포지션을 유지하려고 노력할 것입니다. 포트폴리오 규모는 각각 한 계약에 대해 $ 7000에서 $ 12000까지 다양합니다. 어떤 투자자도 어떤 직책에 들어가야하는 의무가 없으며 개인에게 호소하는 투자자 만 입력해야합니다. 자본 규모가 큰 투자자는 직책 별 계약 건수를 늘릴 수 있습니다.
LEAP 포지션의 평균 가격은 주당 5 달러, 계약 당 500 달러입니다. 드물게 EBAY ($ 10- $ 12)와 같은 주식에 입장 할 때 더 많은 돈을 쓸 것입니다.
이상적으로 우리는 시장 / 주식의 철수시 LEAP 포지션에 진입하려고합니다. 어떤 경우에는 시장이 순환을 거부 할 때 브레이크 아웃을 시작합니다. 시장주기를 기다림으로써 우리는 더 저렴한 가격을 얻을 수 있으며, 여러 차례에 걸쳐 LEAPS에 대한 낮은 파업을 할 수 있습니다. 그것은 또한 우리에게 위험 측면에서보다 안전한 항목을 제공합니다.
새로운 연극은 일반적으로 "감시 목록"의 잠재 대상에서 입력됩니다. 관심 목록에 도달하면 5 ~ 20 개의 잠재적 주식을 소유하게됩니다. 각 주식은 제안 된 LEAP의 진입 트리거 역할을하는 가격 타겟을 갖습니다. 당신은 항상 우리가 어떤 주식을 목표로하고 있는지, 진입 가격 방아쇠와 그 위치에 대한 제안 된 LEAP를 미리 알게 될 것입니다.
새로운 연극은 때로 관심 목록에없는 주식의 뉴스 이벤트에 의해 생성됩니다. 구매 기회를 창출하는 뉴스 이벤트가 발생하면 뉴스 레터 나 필요할 경우 강조 표시됩니다. 다시 말하지만, 우리는 LEAP를 거래하지는 않지만 그 가격을 단기간의 단기 주식 투자로 간주합니다. 따라서 우리는 다른 모든 사람들이 주식에 관심을 잃었을 때 가끔 입장을 시작합니다.
일반적으로 LEAP 투자의 대부분은 LEAP 통화에 포함됩니다. 우리는 정기적으로 LEAP PUT에 몇 가지 직책을 맡기를 원하지만 드문 경우입니다. 시장이 하향 편향을 가져 오면 우리는 콜에 대한 풋의 비율을 높일 것입니다. 그러나 우리의 강조점 중 대다수는 시장을 거래하지 않는 주식 픽업에 있습니다. 일반적으로 대부분의 투자자는 시장의 LONG쪽에 투자합니다. 우리는 다음 번 바운스가 발생할 때를 대비하기 위해 시장 스트레스를 받으면서 우리 자본의 대부분을 안전하게 기다리고 싶습니다.
게임 계획은 매년 자본금을 두 배로하는 것입니다. 시장 스트레스를 겪은 경우 인내심과 자제심이 필요하며 시간이 맞으면 포지션에 입장 할 의사가 필요합니다.
LEAPS는 옵션이며 옵션으로 투자와 관련된 위험을 줄이는 여러 가지 방법을 제공합니다. 일반적으로이 위험 관리는 장기적인 포지션에 대비하여 보험에 가입하는 단기간 보호를 구입하는 형태로 제공됩니다. 이는 우리의 무한한 잠재력을 유지하면서 우리의 하방 위험을 제한합니다.
극소수의 경우에 우리는 장기적인 관점에서 비용을 줄이기 위해 장기간의 LEAPS에 대한 단기 전화를 판매 할 수 있습니다. 우리는 Call Leap의 비용을 줄이기 위해 황소를 퍼뜨릴 수도 있습니다.
오버 헤드 저항 수준과 일정주기가 수렴되는 시장 긴장이 임박한 경우 우리는 단기 시장 지수에 투자하여 시장 사이클에서 이익을 얻고 장기 포지션을 보호합니다.
주로 우리의 주요 리스크 회피 전술은 장기 콜 포지션에서 리스크를 제한하기 위해 단기 풋 매입 (short-term put)을 구매하는 것입니다. GE를 12 월에 $ 36.50로 사용하여 예를 들어 Jan-07 $ 40 LEAP Call을 $ 2.65로 사용하여 LONG LEAP Call 포지션에 진입 할 수 있습니다. 보험으로 우리는 3 월 05 일 $ 35 센트를 $ 0.55 센트에 구입할 수 있습니다. 이렇게하면 GE가 LONG 포지션에서 무제한 $ 35 이하로 하락할 경우 100 % 보호받을 수 있습니다. 단 기적 개념에 대한 개념은 3 월의 만료에 따라 수익을 창출해야하며, 직책을 완전히 끝내거나 퇴장해야합니다. 우리 입장 결정이 옳은지 확인하기 위해 3 개월간 무료로 타기. 그렇지 않으면 우리는 사소한 손실을 피할 수 있습니다. 우리가 옳다면 55 센트는 값싼 보험이었다. 일반적으로 변동성이 매우 낮은 GE와 같은 주식의 경우 우리는 보험을 추천하지 않습니다.
풋 (Put) 보험이 유용하게 쓰일 수있는 곳은 우리가 특정 주식을 딥 (dip)에 입력 한 시장 변동성의시기에 있으며, 나중에 딥이 아니라 다음 구간이 끝나기 전에 잠깐 멈췄다는 것을 알게되었습니다. 그러한 경우에 우리는 결정을 내리고 공정하게 퇴장하여 그 직위의 양쪽을 닫을 것입니다.
뉴스 이벤트가 갑자기 중단되는 위치에서 우리는 장기 잠재력을 평가하고 때로는 장기간 LEAP 통화의 비용 이상으로 이익을 위해 Put을 닫고 거의 자유로운 위치로 통화를 유지합니다 장기적인 반등을 기대하고있다. LEAP Call의 평균 비용을 $ 5.50로 사용하면 갑자기 하락할 때 보험금이 $ 3.50- $ 4.00로 치 솟아 통화 비용이 크게 감소합니다. 우리는 풋을 팔아 매우 작은 기반으로 전화를 유지할 수 있습니다.
때로는 긴 LEAP 포지션은 뉴스 이벤트로 인해 가격이 갑자기 상승하는 것을 볼 수 있으며 스파이크가 지속될 수없는 경우도 있습니다. 이익을 얻을 잠재 성이 있음에도 불구하고 우리가 여전히 길고 싶다면 장기적으로 LEAP (커버 콜)에 대한 단기 콜을 팔아 스파이크를 포착하고 주가가 하락할 경우 단기 콜을 마감 할 수 있습니다. 이렇게하면 해당 직위를 유지하면서 장기 직무 비용을 줄일 수 있습니다. 주식 가격이 계속 오를 경우 우리는 이익을 잠 그게되고 추가 위험을 감소시킵니다.