옵션 거래에서 수익을 얻는 방법

통화 옵션 거래 예.

돈 거래 전화 옵션을 만드는 방법.

통화 옵션 거래의 예 :

트레이딩 콜 옵션은 트레이딩 주식보다 훨씬 수익이 높으며, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 간단한 콜 옵션 거래 예제를 살펴 보겠습니다.

통화 옵션 거래 예 :

YHOO가 40 달러라고 가정하고 앞으로 몇 주 안에 그 가격이 50 달러가 될 것이라고 생각합니다. 이 기대에서 이익을 얻을 수있는 한 가지 방법은 YHOO 주식 100 주를 40 달러에 구매하고 50 달러가 될 때 몇 주 내에 판매하는 것입니다. 이것은 오늘 4,000 달러의 비용이들 것입니다. 그리고 몇 주가 지나면 주식 100 주를 팔 때 1,000 달러의 이익과 25 %의 수익으로 5,000 달러를 받게됩니다.

25 %의 수익은 모든 주식 거래에 대한 환상적인 수익이지만 YHOO의 트레이딩 콜 옵션이 비슷한 투자에 대해 400 %의 수익을 올릴 수있는 방법을 읽고 계속 읽어보십시오!

$ 4000에서 $ 20,000로 전환하는 방법 :

콜 옵션 거래를 사용하면 주가가 단기간에 많이 움직일 것이라는 것을 확실히 알고있을 때 특별한 수익률을 얻을 수 있습니다. (예를 들어 $ 100K 옵션 챌린지 참조)

Yahoo! 주식 100 주에 대해 하나의 콜 옵션 계약을 거래하는 것으로 시작하겠습니다. (YHOO)에게 2 개월 만에 만료되는 40 달러의 가격을 제시했다.

이해하기 쉽도록이 통화 옵션이 주당 2.00 달러로 책정되었다고 가정 해 봅시다. 각 옵션 계약이 100 주를 포함하기 때문에 계약 당 $ 200의 비용이 부과됩니다. 따라서 옵션 가격이 2.00 달러라면 계약 당 200 달러를 생각해야합니다. YHOO에서 하나의 통화 옵션을 매매하거나 매수하는 것은 YHOO 100 주를 만기일에 지금부터 제 3 금요일까지 언제든지 주당 40 달러로 구매할 권리를 귀하에게 부여하지만 의무는 아닙니다.

YHOO가 50 달러가되면 YHOO를 40 달러의 가격으로 구매할 수있는 통화 옵션이 계약 당 최소 10 달러 또는 1,000 달러로 책정됩니다. 왜 10 달러를 물으십니까? 전 세계의 다른 모든 사람들이 $ 50의 시장 가격을 지불해야만 할 때 $ 40의 주식을 살 권리가 있으므로 권리는 $ 10의 가치가 있어야합니다! 이 옵션은 "in-the-money"$ 10이거나 "본질적인 가치"가 $ 10입니다.

통화 옵션 결점 다이어그램.

그래서 YHOO $ 40 콜을 거래 할 때 우리는 계약을 위해 200 달러를 지불하고 200 달러의 투자로 800 달러의 이익을 얻으려고 1,000 달러에 팔았습니다. 이것은 400 %의 수익입니다.

예를 들어, YHOO 100 주를 사는 데 4,000 달러를 지출했기 때문에 YHOO 주식 100 주를 구입하는 대신 YHOO 통화 옵션을 여러 개 구입하는 데 4,000 달러를 지출하면 어떻게 되었을까요? 우리는 20 계약 ($ 4,000 / $ 200 = 20 콜 옵션 계약)을 샀을 수 있었고, $ 16,000의 이익을 위해 $ 20,000에 팔았을 것입니다.

통화 옵션 거래 팁 : 미국에서는 대부분의 주식 및 인덱스 옵션 계약이 매월 셋째 주 금요일에 만료되지만 거래소가 가장 인기있는 주식 및 지수에 대해 매주 만료되는 옵션을 허용하면서 변경되기 시작했습니다.

통화 옵션 거래 정보 : 미국에서는 대부분의 통화 옵션을 미국식 옵션이라고도합니다. 이는 만료일 이전의 어느 시점에서나 운동을 할 수 있음을 의미합니다. 반대로 유럽 스타일의 통화 옵션을 사용하면 만료일에 통화 옵션을 사용할 수 있습니다!

Call and Put Option 트레이딩 팁 : 마지막으로 아래 그래프에서 통화 옵션이 풋 옵션보다 큰 이점은 수익 잠재력이 무제한이라는 점입니다. 주가가 주당 $ 1,000까지 올라간다면이 YHOO $ 40 통화 옵션은 $ 960에 들어갑니다! 이것은 주식 가격이 $ 0까지 내려갈 수있는 대부분의 풋 옵션과 대조됩니다. 따라서 풋 옵션이 돈에서 가질 수있는 것 중 가장 많은 것은 파업 가격의 가치입니다.

YHOO가 50 달러에 오르지 않고 45 달러로만가는 경우 통화 옵션은 어떻게됩니까?

YHOO의 가격이 만기일까지 $ 40 이상으로 상승하면 통화 옵션은 여전히 ​​$ 5로 "in-the-money"이며 옵션을 행사하고 YHOO 100 주를 40 달러에 구입하여 즉시 판매 할 수 있습니다 주당 3 달러의 이익을 얻으려면 시장 가격 45 달러. 물론, 즉시 판매 할 필요는 없습니다. YHOO의 주식을 소유하고 싶다면 판매 할 필요가 없습니다. 모든 옵션 계약은 100 개의 주식을 커버하기 때문에 하나의 콜 옵션 계약에 대한 실제 이익은 실제로 $ 300 ($ 5 x 100 주 - $ 200 비용)입니다. 아직도 너무 초라하지 않아?

YHOO가 50 달러까지 오르지 않고 40 달러 정도면 통화 옵션은 어떻게됩니까?

이제 YHOO가 기본적으로 동일하게 유지되고 다음 몇 주 동안 약 40 달러를 돌면 옵션은 "at-the-money"가되어 결국 쓸모 없게됩니다. YHOO가 40 달러를 유지한다면 40 달러 콜 옵션은 무의미합니다. 공개 시장에서 YHOO 주식을 40 달러로 살 수 있다면 아무도 옵션을 지불하지 않을 것이기 때문입니다.

이 경우 한 가지 옵션에 대해 지불 한 $ 200 만 잃어 버렸을 것입니다.

YHOO가 $ 50까지 오르지 않고 $ 35로 떨어지면 통화 옵션은 어떻게됩니까?

반면 YHOO의 시장 가격이 35 달러라면 통화 옵션을 행사하고 주당 40 달러의 주당 100 달러짜리 지분을 구입하여 주당 5 달러의 손실을 즉각 내지 못할 이유가 없습니다. 이 가격으로이 주식을 매입 할 의무가 없기 때문에 통화 옵션이 유용합니다. 아무 것도하지 않고 옵션을 쓸모 없게 만듭니 다. 이런 일이 발생하면 귀하의 옵션은 "out-of-the-money"로 간주되며 귀하는 귀하의 통화 옵션으로 지불 한 200 달러를 잃게됩니다.

중요 팁 - 주식 가격이 얼마나 떨어져 있더라도 초기 투자 비용보다 더 많은 것을 잃을 수 없음을 유의하십시오. 그래서 종가가 파업 가격 또는 그 이하인 경우 위의 콜 옵션 지불 다이어그램의 라인이 평평한 이유입니다.

또한 앞으로 1 년 이상 만료되도록 설정된 콜 옵션을 LEAP라고하며, 가장 선호하는 주식에 투자하는 데 비용 효율적인 방법이 될 수 있습니다.

이 YHOO 10 월 40 전화 옵션을 사기 위해서는 전화 옵션을 판매 할 사람이 있어야한다는 것을 항상 기억하십시오. 사람들은 시장 가격이 올라갈 것이라고 믿는 주식과 통화 옵션을 구입하고, 판매자는 가격이 하락할 것이라고 (강하게) 믿습니다. 당신 중 하나가 옳고 다른 하나는 틀릴 것입니다. 구매자 또는 통화 옵션 판매자 일 수 있습니다. 판매자는 구매자가 지불 한 초기 옵션 비용 (이 예에서는 주당 2 달러 또는 계약 당 200 달러)의 형태로 "프리미엄"을 받았다. 주식 가격은 파업 가격보다 높습니다. 이 주제로 조금 돌아갑니다.

두 번째로 기억해야 할 것은 "콜 옵션"을 통해 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 살 권리가 있다는 것입니다. "풋 옵션"은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리를 부여합니다. "통화 옵션"을 사용하면 다른 사람에게 주식을 부칠 수 있다고 생각하면 차이를 쉽게 기억할 수 있으며, "풋 ​​옵션"을 사용하면 주식을 (누군가에게) 팔 수 있습니다.

첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.

옵션 리소스 및 링크.

옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.

거래 옵션 시작 방법.

옵션은 특정 날짜 전에 언제든지 특정 가격으로 자산을 매매 할 권리가 있지만 그럴 의무가 없다는 계약입니다. 옵션은 "call"과 "put"으로 구분됩니다. 통화 옵션을 사용하면 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 자산을 살 권리가 있습니다. 해당 날짜 이전에 자산의 가치가 상승 할 것으로 예상되는 경우이 옵션을 구입하면 더 저렴하게 구매할 수 있습니다. 풋 옵션은 반대입니다. 자산을 팔 권리가 있습니다. 자산의 가격이 주어진 날짜 이전에 하락할 것이라고 생각한다면 유용 할 것입니다. 그것은 실제로 거래가 매우 복잡하고 극도로 위험하기는하지만 거래 옵션의 기본 프로세스입니다. 이 고위험 투자에 관심이 있다면 자신을 교육하고 위험 자본만을 투자 할 시간을 확보하십시오.

단계 편집.

4 중 1 부 :

4/4 부 :

거래 옵션 준비 편집.

4/3 부 :

거래 옵션 시작하기 편집.

4/4 부 :

고급 옵션 거래 편집으로 이동합니다.

커뮤니티 Q & A.

트레일 링 스톱은 보안을 거래 할 때 손실을 방지하는 좋은 전략입니다. 그것은 상인에게 무역이 끝나는 시점에서 어느 정도 수익성이 없어 질 때까지 무역으로부터 이익을 얻을 수있는 능력을 부여합니다. 주식의 이동 방향이 변경 될 때마다 재설정 할 필요가 없으므로 고정 정지 손실보다 우수합니다. 그것이 최고의 전략인지 여부는 귀하의 지위와 시장 조건에 달려 있습니다.

비디오 편집.

경고 편집.

관련 위키 방법 편집.

배당금을 통한 주식 투자로 정규 수입을 올리십시오.

현명하게 적은 금액의 돈을 투자하십시오.

주식 옵션 분석.

이진 옵션 이해.

Trade 바이너리 옵션.

연간 백분율 증가율 계산.

전문가 리뷰 작성자 :

이 버전의 시작 옵션 거래 방법은 2017 년 9 월 18 일 Michael R. Lewis가 검토했습니다.

꾸준히 이진 옵션 거래로 돈을 버는 법.

야구 게임에 익숙하니? 미국, 일본, 쿠바, 한국 및 일부 다른 국가에서 인기있는 스포츠입니다.

기본적인 아이디어는 투수가 공을 치는 것이 목표 인 타자에게 공을 던지는 것입니다. 방어 팀이 공을 잡지 않고 그렇게하면 배터가 기지로 넘어갑니다.

야구에서는 홈런이 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 이것은 타자가 필드의 둘레에있는 울타리 너머로 볼을 치면 발생합니다. 이 경우 배터는 자동으로 달리기 점수를 얻습니다.

하지만 홈런을 치기 위해서는 타자가 아주 세게 흔들어야합니다. 이것은 종종 타자가 볼을 완전히 놓치고 대신 삼진이라고 불리는 것을 얻습니다.

더 세게 타자가 홈런을 치려고 할 때 (울타리로 스윙하기도 함), 타자가 치는 위험이 커집니다. 따라서 많은 타자들이 공을 치고 대신 1 루수로 이동하려고합니다.

따라서 바이너리 옵션 거래와 관련이있는 것은 무엇입니까?

단순한. 지속적이고 작은 이익을 위해 정착하기보다는 모든 거래에서 엄청난 이익을 창출하려고 노력하는 것은 담장을 휘두르는 것과 같습니다.

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이것은 울타리를 휘두르는 것이 필요 없다는 것을 의미합니다. 오히려, 당신은 기지의 대부분을 차지할 필요가 있습니다.

이는 모든 거래에서 똑같은 위험을 유지하는 것이 중요하다는 것을 의미합니다.

귀하의 거래가 승자가되고 패자가 될 것임을 미리 알 수 없으므로 한 거래에서 다른 거래보다 더 많은 금액을 위험에 내 맡기십시오.

세 가지 거래를하고 결국 우승자가된다고합시다. 각 거래에 대한 귀하의 자본 위험이 동일하다면, 그 세 가지 거래 중 어느 것이 손실되는 거래인지에 관계없이, 그 세 거래의 일부에 대해 돈을 벌었을 것입니다.

그러나 손실 거래가 1,000 달러 리스크로 취해진다면 어떻게 될지 모르지만 두 건의 거래에서 300 달러의 위험을 감수해야합니까?

대답은 3 가지 거래 중 2 건이 승자 였음에도 불구하고 여전히 그 3 가지 거래의 합계로 돈을 잃을 것입니다.

따라서 위험을 일관성있게 유지하십시오. 그러면 시간의 기본으로 대부분 얻을 수 있습니다.

첫 번째 블로그 게시물에서는 무역 당 위험의 양을 명확하게 정의하는 바이너리 옵션 거래 계획이 필요하다고했습니다. 이제 그 이유를 이해합니다.

Trading 바이너리 옵션을 연습해야합니까?

그건 그렇고, 나는 실제 돈이없는 연습 (상상의) 거래를하는 종이 거래에 대해 경고하는 것을 거의 잊어 버렸다.

많은 초기 바이너리 옵션 거래자들은 이것이 당신이 물을 테스트 할 수 있기 때문에 할 수있는 좋은 일이라고 생각합니다. 진짜 돈을 위험에 빠뜨리지 않고.

그러나 여기에서 나는 종이 거래가 쓸모없고 잘못된 기대를 창출한다고 말할 수 있습니다.

왜? 지난 블로그 포스트 (탐욕, 두려움, 후회)에서 내가 말했던 인간의 감정 때문에 자신의 실제 돈이 라인에있을 때 결정을 많이 다르게합니다.

따라서 종이 거래가 아닌 실제 돈을 거래함으로써 즉시 시작하는 것이 좋습니다. 이익 증가가 시작될 때까지 무역 당 자본 위험을 작게 유지하십시오.

내 다음 블로그 게시물을 확인하십시오. 이 블로그에서는 처음 바이너리 옵션 거래자가하는 가장 일반적인 실수 중 하나와 동일한 트랩에 빠지지 않도록하는 매우 쉬운 방법을 알려드립니다.

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옵션 수익성의 기본.

옵션 거래는 투자자에게 옵션 구매자가되거나 옵션 작가 (또는 판매자)가 됨으로써 두 가지 기본 방법 중 하나에서 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 일부 투자자들은 옵션 거래가 변동성이 큰 기간에만 수익을 올릴 수 있다는 오해를 가지고 있지만 변동성이 낮은 기간에도 옵션을 수익성있게 거래 할 수 있습니다. 주식 시장, 통화 및 원자재와 같은 자산의 가격은 금융 시장에서의 가격 발견의 지속적인 과정 덕분에 언제나 역동적이고 결코 정적이어서는 안되기 때문에 옵션 거래는 적절한 상황에서 수익을 올릴 수 있습니다.

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옵션 수익성의 기본.

옵션 구매자는 기본 자산 - 옵션을 만료하기 전에 파업 가격 (통화의 경우) 이상 또는 파업 가격 (풋의 경우) 아래로 떨어지는 주식을 간단하게 유지한다고 가정합시다 . 반대로 옵션 작성자는 기본 주식이 파업 가격 (콜 옵션이 작성된 경우) 이하로 유지되거나 만료 전에 파업 가격 (풋 옵션이 기입 된 경우) 이상으로 유지되는 경우 이익을 창출합니다. 정확한 이익 금액은 (a) 만기 시점 또는 옵션 직책이 종결 된 시점의 주가와 옵션 가격의 차이, (b) 옵션 구매자가 지불하거나 지불 한 보험료 금액 ( 옵션 작가).

옵션 구매자 대 옵션 판매자.

옵션 구매자는 옵션 거래가 이루어지면 상당한 투자 수익을 올릴 수 있습니다. 옵션 작가는 옵션 거래가 수익성이있는 경우 상대적으로 작은 수익을 내며 이는 질문을 제기합니다. 왜 옵션을 써야합니까? 확률이 옵션 작가의 측면에서 압도적으로 일반적이기 때문에. 시카고 상품 거래소 (CME)가 1990 년대 말 조사한 결과, CME에서 만료 된 모든 옵션 중 75 % 가량이 쓸모 없어졌습니다.

물론 이것은 만료되기 전에 폐쇄되거나 행사 된 옵션 포지션을 제외합니다. 그러나 그렇다고하더라도, 만기시에 돈 (ITM)에 있던 모든 옵션 계약에 대해 돈이 부족한 (OTM) 세 개가 있었기 때문에 무의미한 통계가있었습니다.

귀하의 위험 허용 성 평가.

옵션 구매자 또는 옵션 작성자가 더 나은지 여부를 결정하기 위해 위험 허용 오차를 평가하는 간단한 테스트가 있습니다. 각 통화의 가격을 $ 0.50로하여 10 가지 통화 옵션 계약을 구매하거나 쓸 수 있다고 가정 해 보겠습니다. 각 계약은 일반적으로 100 개의 주식을 기본 자산으로하므로 10 건의 계약에는 $ 500 ($ 0.50 x 100 x 10 계약)의 비용이 소요됩니다.

10 가지 콜 옵션 계약을 구매할 경우 500 달러를 지불하게되며 이는 귀하가 부담 할 수있는 최대 손실입니다. 그러나 잠재적 이익은 이론적으로 무한합니다. 그래서 무슨 잡을거야? 무역이 수익을 낼 확률은 그리 높지 않습니다. 이 확률은 통화 옵션의 내재 변동성과 만료까지 남은 기간에 따라 다르지만 그 비율을 25 %라고합시다.

반면에 10 건의 콜 옵션 계약을 작성하면 최대 이익은 보험료 수입 또는 $ 500이지만 이론적으로는 무제한입니다. 그러나 수익성있는 옵션 거래 확률은 75 %로 매우 유리합니다.

500 달러의 리스크를 감수하면서 75 %의 투자 손실 기회와 25 %의 큰 점수를 얻을 수있는 기회를 얻었습니까? 또는 전체 금액 또는 일부분을 보유 할 확률이 75 %이지만 거래가 손실되는 확률이 25 % 인 경우 최대 500 달러를 선호합니까? 이 질문에 대한 답은 위험 허용성에 대한 아이디어와 옵션 구매자 또는 옵션 작가가되는 것이 더 나은지 여부를 알려줍니다.

기본 옵션 전략의 위험 - 보상 수익.

콜과 풋을 다양한 순열로 조합하여 정교한 옵션 전략을 수립 할 수 있지만 가장 기본적인 네 가지 전략의 위험 보상을 평가 해 봅시다.

통화 구매 : 이것은 가장 기본적인 선택 전략입니다. 최대 손실은 잠재적으로 무제한이지만 최대 손실은 통화 구매에 지불 한 프리미엄으로 제한되기 때문에 상대적으로 위험도가 낮은 전략입니다 (앞에서 언급했듯이 매우 수익성이 높은 거래 확률은 일반적으로 매우 낮지 만) .

물건 구매 : 이것은 상대적으로 위험은 낮지 만 또 거래가 이루어지면 잠재적으로 높은 보상을받을 수있는 또 다른 전략입니다. 구매 풋은 단기 매매의 위험한 전략의 실용적인 대안이며 풋은 포트폴리오의 하락 위험을 헤지하기 위해 매입 할 수도 있습니다. 그러나 주식 지수가 일반적으로 시간이 지남에 따라 높아 지므로 평균 주가가 하락할 때보 다 더 자주 진입하는 경향이 있으므로 풋 매수자의 리스크 보상 프로파일은 통화 구매자의 수익 보상 프로파일보다 약간 유리합니다.

Put : 필기 쓰기는 최우수 옵션 거래자가 선호하는 전략입니다. 최악의 시나리오에서는 주식이 Put Writer에게 배정되기 때문에 최적의 시나리오는 작가가 옵션 프리미엄 전체를 보유한다는 것입니다 . 글쓰기의 가장 큰 위험은 작가가 나중에 탱크에 들어가면 주식을 너무 많이내는 것입니다. 풋 쓰기의 리스크 보상 프로파일은 최대 보상이받은 프리미엄과 같기 때문에 풋 또는 콜 구매보다 위험하지 않지만 최대 손실은 훨씬 더 큽니다.

전화 기록 : 통화 기록은 덮여 있거나 씌어지지 않은 두 가지 형태로 나옵니다. 커버 된 통화 작성은 중급에서 고급 옵션 트레이더의 또 다른 선호 전략이며 일반적으로 포트폴리오에서 추가 수입을 창출하는 데 사용됩니다. 포트폴리오 내에서 보유한 주식에 전화 또는 통화를하는 것입니다. 그러나 폭로 또는 알몸 전화 작성은 주식의 단기 매매와 유사한 위험 프로필을 가지고 있으므로 위험에 내재하고 정교한 옵션 거래자의 독점적 인 영역입니다. 통화 기록의 최대 보상은받은 프리미엄과 같습니다. 커버 드 콜 전략의 가장 큰 위험은 기본 주식이 "전화를 끊습니다"라는 것입니다. 알몸 통화 작성의 경우 최대 손실은 이론상 무제한이며 판매가 짧은 경우와 같습니다.

투자자와 거래자는 공개 매수 포지션을 헤지하거나 (예를 들어, 긴 포지션을 헤지하기 위해 매수를 매도하거나 매도 포지션을 헤지하기 위해 통화를 사거나) 기본 자산의 가격 변동 가능성을 추측하기 위해 옵션 트레이딩을 수행합니다.

옵션 사용의 가장 큰 이점은 레버리지 때문입니다. 예를 들어, 투자자가 900 달러를 투자한다고 가정 할 때 가장 큰 이익을 원한다고 가정 해보십시오. 예를 들어, 투자자는 단기간에 매우 낙관적입니다. 예를 들어, 우리는 90 달러로 거래한다고 가정하고 따라서 최대 10 개의 애플 주식 (우리는 단순화를위한 커미션 제외). 애플은 3 개월 동안 95 달러의 가격으로 3 달러를 받고있다. 주식을 매입하는 대신 투자자는 3 가지 콜 옵션 계약을 매입한다 (다시 수수료를 무시함).

콜 옵션이 만료되기 직전에 애플이 103 달러에서 거래하고 있고, 콜이 8 달러에서 거래되고 있다고 가정하면, 투자자는 콜을 팔고있다. 각각의 경우에 투자 수익률이 어떻게 쌓일 지 -

Apple 주식의 철저한 구매 : Profit = $ 13 - $ 90에서 10 x 10 share = $ 130 = 14.4 % 수익 ($ 130 / $ 900) 3 통화 옵션 계약 구매 : Profit = $ 8 x 100 x 3 계약 = $ 2,400 - = ($ 2,400 - $ 900) / $ 900에서 166.7 %의 수익

물론 주식보다 전화를 사는 것이 위험을 무릅 쓴다. 애플이 옵션 만기까지 95 달러를 넘지 않는다면 그 전화는 쓸데없이 만료되었을 것이다. 실제로, 애플은 98 달러 (즉, 95 달러의 파업 가격 + 3 달러의 프리미엄 지불), 즉 통화가 구매되었을 때의 가격보다 약 9 % 높은 가격으로 거래해야했다.

투자자는 이익을 책 매기 위해 판매하기보다는 콜 옵션을 행사할 수 있지만, 통화를하려면 투자자가 막대한 금액의 돈을 마련해야합니다. 투자자가 그렇게 할 수 없거나하지 않는 경우 옵션 만료 후 Apple 주식에 의한 추가 이익을 포기합니다.

거래 할 수있는 올바른 옵션 선택.

다음은 거래 할 옵션 유형을 결정하는 데 도움이되는 광범위한 지침입니다.

강세 또는 약세 : 주식, 업종 또는 거래하고자하는 광범위한 시장에서 낙관적입니까? 그렇다면, 당신은 만연, 적당히, 또는 단지 낙담 한 (또는 곰 같은) 사람입니까? 이 결정을 내리면 사용할 옵션 전략, 사용할 파업 가격 및 만료일을 결정하는 데 도움이됩니다. $ 46를 거래하고있는 기술 주식 인 가상 주식 XYZ에 대해 당신이 만만치가 있다고 가정 해 봅시다. 휘발성 : 시장이 희박 해 졌는가? Stock XYZ는 어떻습니까? XYZ에 대한 묵시적인 변동성이 매우 높지 않은 경우 (예 : 20 %) 주식에 대한 통화를 구매하는 것이 좋을 수 있습니다. 이러한 통화는 상대적으로 저렴할 수 있기 때문입니다. Strike Price and Expiration : 당신이 XYZ에 대해 지나치게 낙관적이기 때문에, 당신은 돈 통화를 사기에 익숙해야합니다. 통화 옵션 당 $ 0.50 이상을 지출하고 싶지 않고 $ 0.50에 사용할 수있는 행사 가격이 $ 49 인 2 개월 간 통화 또는 $ 0.47에 사용할 수있는 행사 가격이 $ 50 인 3 개월 통화를 선택할 수 있습니다. 당신은 후자와 같이 가기로 결정한다. 왜냐하면 당신은 약간 높은 가격이 만기일까지의 여분의 달에 의해 상쇄되는 것보다 더 높다고 믿기 때문이다.

XYZ를 약간 낙관적으로 생각하면 전체 시장의 3 배인 45 %의 내재 변동성이 있습니까? 이 경우, 이전 인스턴스와 마찬가지로 콜을 사는 것이 아니라 단기 수입을 통해 보험료 수입을 확보하는 방법을 고려할 수 있습니다.

옵션 구매자로서, 귀하의 목표는 가능한 한 가장 긴 만료 옵션을 구입하여 거래 시간을 연장하는 것입니다. 반대로, 옵션을 작성할 때 책임을 제한하기 위해 가능한 한 가장 짧은 만료 시간을 가지십시오. 옵션을 구입할 때 가능한 가장 저렴한 것을 구입하면 수익성 높은 거래 기회를 높일 수 있습니다. 그러한 저렴한 옵션의 묵시적인 변동성은 매우 낮을 가능성이 있으며, 성공적인 거래 확률이 미미하다는 것을 암시하지만, 내재 변동성 및 옵션의 가격이 비싸지는 것이 가능합니다. 따라서 무역이 원활 해지면 잠재적 인 이익이 커질 수 있습니다. 내재 변동성이 낮은 옵션을 매수하는 것이 거래가 원활하지 않을 경우 손실이 더 커질 위험이 있으므로 매우 높은 수준의 내재 변동성을 가진 옵션을 구매하는 것이 좋습니다. 앞의 예에서와 같이 파업 가격과 옵션 만료 사이에는 상충 관계가 있습니다. 지원 및 저항 수준에 대한 분석은 핵심 성과 이벤트 (예 : 수익 발표)를 통해 파업 가격과 만료를 결정하는 데 유용합니다. 주식이 속한 분야를 이해하십시오. 예를 들어, 생명 공학 주식은 주요 약물의 임상 실험 결과가 발표 될 때 바이너리 결과로 거래되는 경우가 많습니다. 주식 시장에서 호황을 누리고 곰곰이 생각 하느냐에 따라이 통화 거래를하기 위해 돈 콜이나 풋을 깊이 파고들 수 있습니다. 분명히 암묵적인 변동성 수준이 너무 높아서 얻은 보험료 수입이이 위험을 보상하지 않는 한, 그러한 사건을 중심으로 전화를하거나 생명 공학 주식에 투자하는 것은 매우 위험 할 것입니다. 같은 말로, 통화량을 깊이 파고 들거나 유틸리티 및 텔레콤과 같은 저 변동성 부문에 투자하는 것은 거의 의미가 없습니다. 옵션을 사용하여 기업 구조 조정 및 분사와 같은 일회성 이벤트와 수익 발표와 같은 반복 이벤트를 교환하십시오. 주식은 그러한 사건을 둘러싸고 매우 불안정한 행동을 보일 수있어 현명한 옵션 매매자가 현금을 낼 수있는 기회를 제공합니다. 예를 들어, 저평가 상태에있는 주식에 대한 수익 보고서 이전에 통화를 싸게 구입하면 낮은 기대치와 그 이후의 급등을 이겨낼 수 있다면 수익성있는 전략입니다.

리스크 선호도가 낮은 투자자는 통화 또는 풋 매도와 같은 기본 전략을 고수해야하며 필기 및 통화 작성과 같은 고급 전략은 적절한 리스크 내성을 갖춘 정교한 투자자 만 사용해야합니다. 옵션 전략은 고유 한 위험 허용 및 반환 요구 사항에 맞게 조정할 수 있으므로 수익성에 대한 많은 경로를 제공합니다.

Disclosure : 저자는이 기사에 언급 된 유가 증권을 발행 시점에서 소유하지 않았습니다.